抗日战争时期，苏南地区新四军指导员苏新（何麟饰）只身赴沪采购军火，情报被日本特务机关知悉，松田（陈述饰）既派内勤梅羽宽（马晓伟饰）侦破此案殊不知，梅是我地下特工人员，他将此情报密告地下党老赵（谈鹏飞饰），通知他立即查清游击队内藏的奸细，并委托青帮头子常真宝（程之饰），让他帮忙购买子弹。通过密查，梅羽宽得知内奸是一个叫“老王”（辜朗辉饰）的人，他迅速让同学张孝兰（惠娟艳饰）通知苏新转移。回根据地后再次返沪的苏新被敌人发觉，敌人包围了他藏身的三益里。梅羽宽设计将苏新救出，不料却遭到松田的怀疑......